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（一）民营银行发展背景

促进民营银行发展是深化金融体制改革、激发金融市场活力、优化金融机构体系的具体举措，是加强中小微企业、“三农”和社区金融服务的重要突破口。民营资本进入银行业在我国并非新生事物，但真正由民营资本发起设立的银行还比较少。从发展背景来看，民营银行的诞生有一定的必然性。

一是小微企业、“三农”、个人等长尾客户群的金融需求难以得到有效满足。传统商业银行大多通过铺设物理网点的方式为客户提供服务，并以抵质押物作为主要的风险控制手段，这种运营模式和风险管控手段并不适用于无抵押物、缺乏信用积累的小额分散客户。随着小微企业、“三农”、个人消费者的金融需求日益旺盛，市场亟需新生力量借助创新技术在渠道覆盖和风险管控方面有所突破，以覆盖碎片化的长尾需求。

二是信息技术和互联网金融快速发展。信息技术变革催生了大量的“互联网+”经济生态，互联网金融的发展和金融科技创新给传统商业银行体系带来了巨大的冲击，也为互联网企业等非金融企业进入金融服务领域提供了机遇。互联网的快速发展和智能手机的普及让金融服务线上化、去网点化成为可能，“互联网+”经济生态中生产经营、社交人脉、消费出行等电子数据的积累为长尾客户的信用评估等提供了突破口。

三是政策环境逐步开放。2010年5月，国务院发布《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，鼓励民间资本进入基础产业和基础设施、市政公用事业和政策性住房建设、社会事业、金融服务、商贸流通、国防科技工业等六大领域。2012年5月，为贯彻落实国务院要求，鼓励和引导民间资本进入银行业，原银监会发布《中国银监会关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》，明确民营企业可通过发起设立、认购新股、受让股权、并购重组等方式投资银行业金融机构，在法律法规上承认民营资本地位，政策环境逐步明朗。2014年3月，原银监会确定了首批民营银行试点方案。

（二）民营银行发展历程

据江西日报消息，江西裕民银行日前获得中国银保监会的筹建批复，正式成为江西省第1家，全国第18家获批的民营银行。江西裕民银行拟注册资本金20亿元，由正邦集团有限公司、江西博能实业集团有限公司联合省内多家优秀民营企业共同发起设立，其中正邦集团、江西博能实业集团分别认购30%、29.5%的股份，两大民营企业大股东都有小贷公司。

表1：我国18家民营银行的发展历程与定位

资料来源：上海交通大学凯原法学院

我国民营银行从2014年设立以来，共发放了3批18家民营银行牌照，行业整体呈现出快速发展态势，但是从微观结构上看，行业内民营银行发展差别较为显著，主要原因在于几个方面：

（1）股东背景与资源禀赋。民营银行，顾名思义控股股东为民营企业，它是由民间资本控股的，采用市场化运营的，主要为民营企业提供金融服务的银行，故而股东背景直接确定了民营银行的资金实力与资源禀赋能力，那些股东背景强大的民营银行，往往具有较高的资源禀赋, 资金实力雄厚，比如深圳微众银行、浙江网商银行。

（2）发展路径与科技能力。在数字经济时代背景下，民营银行发展路径不同于传统银行，倘若依然延续传统银行发展模式，民营银行并没有太多的资源禀赋与优势，而如果依靠数字科技（大数据、云计算、人工智能等）来发展民营银行，往往发展业绩较好，比如深圳微众银行、浙江网商银行。

（3）公司治理与人才发展。民营银行发展是一个动态的概念, 不同产权结构、治理结构的民营银行具有不同的竞争力。但从长远看, 各类银行能够共存, 必须具有相当的市场竞争力。而市场竞争力取决于银行的公司治理与人才发展水平。良好的公司治理与优秀的人才资源，可以有效助推民营银行发展。

随着数字经济时代的发展，民营银行市场竞争将会更加激烈化，市场也会呈现出分化态势，表现出强者越强的“马太效应”，因为无论是科技水平，公司治理与人才发展，还是股东背景与资源禀赋，都会在数字经济背景下走向积聚，并不断集中。

（一）民营银行经营现状

1.规模扩张速度快

截至2017年末，民营银行总资产3381.4亿元，较上年同比增长85.22％。其中，各项贷款余额1444.17亿元，同比增长76.38％。

其中，具有互联网背景的前海微众银行与浙江网商银行增长速度惊人。2017年，前海微众银行的总资产817.04亿元，与2016年的数据相比，同比增长了297.09亿元，增速为57%；营业收入总计67.48亿元，同比增长42.99亿元，增速高达175.54%。而浙江网商银行的资产总额为781.71亿元，较上年增长27.06%；营业收入为42.75亿元，同比增速62.12%。

资料来源：银行年报

2.更多银行实现扭亏为盈

首批试点的5家民营银行都在开业后两年内实现了扭亏为盈，而根据对外公布年报数据的12家民营银行的公开数据显示，2017年，共有10家民营银行实现了盈利。

5家首批试点民营银行开业前两年净利润变化

资料来源：银行年报

从总资产报酬率（ROA）来看，10家银行平均ROA水平为0.84%，基本与行业持平，其中首批试点的5家民营银行平均ROA水平为1.03%，高于行业平均水平0.13个百分点。值得一提的是，2017年前海微众银行的ROA高达2.17%。

3.净息差表现突出

根据银保监会数据，2017年，民营银行总计实现净利润19.67亿元，是上年同期的2.09倍。2018年上半年，17家民营银行净利润达29亿元，净息差为4.25%，远高于商业银行2.10%的平均水平。

其中，营业收入表现较好的两家互联网民营银行数据较为突出。2017年，前海微众银行营业收入总计67.48亿元，净利润为14.48亿元，净息差高达7.02%。2017年，浙江网商银行营业收入42.75亿元，净利润4.04亿元，净息差为5.42%。

但另一方面，由于2017年新开业的9家民营银行经营时间较短，实现的净利润仍较少，导致整体资产利润率较低。2017年，民营银行资产利润率为0.76%，同比上升0.04个百分点，但仍低于商业银行0.16个百分点。

资料来源：银保监会网站

资料来源：银保监会网站

4.不良贷款率较低

截至2017年末，民营银行不良贷款余额为8亿元，同比增长63.81%；不良贷款率为0.53%，同比下降0.04个百分点，与商业银行1.74%的平均水平相比，低了1.22个百分点。

资料来源：银保监会网站

其中，前海微众银行不良贷款率从2016年末的0.32%升至2017年末的0.64%，但仍远低于行业平均水平，拨备覆盖率超过900%。上海华瑞银行不良贷款为904.64万元，均为线上小额消费贷款，不良贷款率为0.049%，不良资产率为0.025%。温州民商银行连续3年不良率为零。这些数据均远低于行业平均水平。

表2：部分民营银行2017年经营指标

资料来源：银行年报

5.资金量充足，流动性比例较高

由于部分民营银行开业时间较短，资金量充足，从而民营银行整体流动性水平处于较高水平。截至2017年末，民营银行流动性比例（流动性资产期末余额/流动性负债期末余额）为98.17%，大幅高于商业银行50.03%的水平。

同时，由于业务开展时间较短，对资本消耗有限，民营银行资本充足水平仍处于较高水平。截至2017年末，17家民营银行注册资本金合计达到476亿元；资本充足率为24.25%，远高于商业银行13.65%的平均水平。

6.资金来源高度依赖同业负债

众所周知，存贷业务是银行的基本业务，但由于网点和品牌知名度等问题，民营银行自成立之初，就一直面临存款难题。

目前，我国银行吸收存款主要是线上和线下两种渠道，民营银行的网点设立标准是“一行一店”，在只有一个网点甚至没有物理网点的情况下，吸收存款面临较大困难，所以大部分民营银行都转向线上吸收存款，但是由于民营银行线上流量有限，且远程设立账户还有一定限制，吸收存款效果不太理想。

现阶段民营银行负债端多数依赖于股东资金以及同业负债，客户存款占比较低，资金渠道单一, 部分民营银行对包括同业存放、同业拆借、同业存单、卖出回购等在内的短期批发融资方式依赖性较大。

截至2017年末，前海微众银行客户存款占负债的比重仅为7.27%，而同业负债占比高达61.62%，虽然同业负债这一数据较2016年的85%已经有了明显回落，但仍反映出了民营银行存在过度依赖同业存款的问题。

此外，除前海微众银行外的浙江网商银行、天津金城银行、温州民商银行、上海华瑞银行等4家首批试点民营银行的同业负债比分别为51.86%、33.36%、22.16%、17.76%，4家银行均呈现较高的同业负债。

民营银行负债结构普遍依赖股东存款和对公存款，且总负债规模受限，反过来会影响其放贷能力，不利于在激烈的市场竞争中快速站稳脚跟，也不利于其服务实体经济、服务民营企业。

2014年，原银监会下发《关于规范金融机构同业业务的通知》，规定同业负债不得超过银行负债总额的三分之一；2017年4月，原银监会下发《关于开展银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”专项治理工作的通知》，要求检查商业银行同业融入资金余额是否超过负债总额的三分之一。

对于民营银行来说，同业融资如果受到压缩，就会导致流动性比例等指标下降。

表3：部分民营银行2017年同业负债占比

资料来源：银行年报

表4：2017年及2018年前两季度民营银行主要指标（亿元，%）

资料来源：银保监会网站

（二）民营银行经营模式

追求差异化定位、坚守普惠金融发展理念，是监管部门设立民营银行的初衷。在此背景下，首批试点民营银行基本确定了服务个人客户和小微企业的业务方向，主要形成四类特色经营模式：个存小贷（前海微众银行）、小存小贷（浙江网商银行）、公存公贷（天津金城银行）和特定区域存贷款（温州民商银行和上海华瑞银行）。

1.个存小贷

主要面向个人消费者等普罗大众，优点是客户群体广泛，有助于扩大品牌影响力，缺点是贷款客户较为分散，需要较高的评审能力与风险管理能力。

代表银行是前海微众银行，依托于大股东腾讯的互联网渠道和客户资源，为工薪阶层、自由职业者、进城务工人员等普通大众提供特色化、便捷化的存贷款、投资理财、支付结算等金融服务。

2.小存小贷

主要面向小微企业和个体经营者，提供小额存贷款等服务，优点是存款利率低，节约资金成本，缺点是增长速度缓慢，且同样需要较高的贷后风险管理能力。

3.公存公贷

以对公业务为主，优点是能够带来大额存款，扩大市场占有率，缺点是与传统银行竞争激烈，而且大企业议价能力较强，业务成本较高。

4.特定区域存贷款

为特定区域内的客户提供金融服务，优点是便于发挥本地优势，缺点是受区域经济发展形势影响较大。

三、民营银行的优势与劣势

（一）民营银行的优势

民营银行的优势在于：（1）市场机制更为灵活。民营银行主要是民营企业控股，与市场更近，采取的是市场化竞争方式，公司的市场机制更机动、灵活。

（2）创新能力较强。民营银行按照现代公司治理结构运行, 以市场化方式运作, 这就要求民营银行要具备极强的创新能力。现行监管要求下, 民营银行实行“一行一店”制, 这就彻底断绝了民营银行采取传统银行展业模式的可能性，唯有具备较强的创新能力，方可在激烈的商业银行竞争中获得发展。

（3）科技应用优势。尽管民营银行在基础科技与理论上与传统商业银行存在着较大差距，但是在金融与科技结合的应用上，民营银行是金融科技的最佳践行者与创新者。

（二）民营银行的劣势

民营银行的劣势也比较明显：

（1）在存款制度方面，民营银行发展严重不足，无法与传统商业银行竞争。

（2）金融产品研发能力欠缺。多数非民营银行依托于强大的资金实力和人才优势, 大力研发推广丰富的金融产品, 这一点民营银行无法与之抗衡。

（3）优秀金融人才比较欠缺。目前以国有商业银行为代表的银行机构网罗了众多高精尖的金融人才，民营银行在人才挖掘与培养上需要加强。

（4）银行品牌与美誉度方面，由于发展时间短，无法与知名大型银行类金融机构媲美。

（5）综合成本上，民营银行利率比较高。

随着我国民营银行的开放, 存款保险制度的推出以及利率市场化稳步推进, 银行间竞争日趋激烈, 优胜劣汰将不可避免。通过总结发达国家与地区民营银行发展模式, 吸取经验与教训, 可以使我国民营银行发展少走弯路, 降低改革的成本。为此, 梳理了民营银行发展的几类代表性模式, 具体如下。

表5：海外发达国家民营银行的发展模式与现状

资料来源：上海交通大学凯原法学院

从发达国家的民营银行发展实践来看, 他们依据自身的实际情况, 如本国或地区银行体系、经济发展状况、法律制度、监管体制、竞争环境等因素, 选择了符合本国实际情况的民营银行的发展模式。通过大力发展民营银行, 一方面构建了多层次银行体系, 改变了银行业竞争格局, 增强了银行业的竞争活力；另一方面实现了金融体制与经济制度的平衡调整, 满足了中小企业金融服务需求。

通过对发达国家与地区民营银行发展模式研究, 得到如下启示:

（1）民营银行设立与发展是深化各国金融体制改革的必然选择；

（2）民营银行设立只有根据本国经济结构和金融发展的实际情况, 因循利导，循序渐进确定各个阶段的目标任务, 才能取得较好的成绩；

（3）民营银行的设立，有利于平衡调整金融结构，满足“利基市场”的金融服务需求，尤其是零售金融的服务需求；

（4）唯有完善的法律规范保障，英美法系在法律规范保障上更加机动、灵活，方可更好地促进民营银行的健康规范发展。

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[10]程雪军，我国民营银行的发展历程、经济护城河与对策建议